Qu’est-ce que le crowdlending ?

On a vu apparaître depuis plusieurs années un certain nombre de plateformes de Crowdfunding. Ce financement pour start-ups et PME participatif évolue et un nouveau concept est en cours de démocratisation.

Focus sur le Crowdlending, nouveau levier de financement pour les PME et start-ups

Le Crowdlending est une sous-catégorie du Crowdfunding. Il s’agit d’opérations de prêt à des PME souscrites par des particuliers. Ces derniers peuvent être suivis par des institutionnels tels que des banques, qui co-investissent sur certaines plateformes sélectionnées.

Pour une démarche structurée de financement de l’innovation et de la R&D, le renforcement en fonds propres reste la voie royale. L’objet du financement et les attentes s’inscrivant dans un cycle long, avec une mise en avant des incertitudes et des cash-flow souvent négatifs sur une période assez longue.

Dans ce domaine, les pouvoirs publics ont souvent pris les devants avec des programmes spécifiques : Bpifrance via des prêts à l’innovation par exemple, ainsi que l’ensemble des dispositifs tels que le statut de Jeune Entreprise Innovante (JEI), le Crédit Impôt Recherche (CIR) et tous les dispositifs fiscaux destinés à promouvoir l’investissement dans l’innovation.

Si R&D, innovation, cash-flow négatif à court terme, et crowdlending ne font a priori pas forcément bon ménage, il est cependant possible pour une PME déjà globalement profitable de structurer ses projets de façon à pouvoir accéder à ce type de financement.

Les résultats de l’innovation prendront plus de temps à se matérialiser, et il existe souvent une incertitude sur le fait que ces initiatives porteront leurs fruits. En dehors des schémas bonifiés dans le cadre de l’action publique, les banques sont généralement assez démunies dans ce domaine. Elles ne peuvent pas prendre en garantie d’actifs tangibles.

Le crowdlending peut être un outil de financement pour une PME qui par ailleurs ne souhaiterait pas renforcer ses fonds propres. Le prêt mis en place permettra d’accéder immédiatement à des ressources complémentaires, d’accélérer le programme d’innovation et de continuer les développements, le timing étant souvent une dimension clé en la matière.

 

Sources : Livre blanc Le financement 2.0 des PME par WeShareBonds

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